우버(uber) 서비스 / 자율주행 매각 / 악재 / 업계 추세 / 성장성
모건 스탠리 리포트
Uber is poised to become a major success story for tech investors in the upcoming years, according to Morgan Stanley.
모건스텐리에 따르면 기술주에 투자하는 투자자들에게 우버가 중요한 성공스토리가 될 것이다.
Morgan stanley has an overweight rating and a price target of $72 per share on the sotck, which is 80% above where trading closed Friday.
우버의 목표주가를 당시보다 80% 높은 목표주가인 $72로 잡았다 (8월 기준, 모건스탠리)
우버의 대중 교통 연계 서비스
우버 트랜짓 (Transit)
대중교통 서비스와 연계는 우버의 '우버 트랜짓 (Transit)'이 대표적이다. 2019년 1월 덴버에서부터 시작된 우버 트랜짓은 각 지역별 대중교통 기관과 파트너쉽을 통해 통합 교통 서비스를 제공한다. 대중교통뿐만 아니라 자전거, 스쿠터 등 기타 교통 서비스 제공자와 연계를 통한 서비스제공도 모빌리티 플랫폼 전략의 일환이다. 이를 통해 우버는 SW 매출 (SaaS)을 발생시킬 수 있으며 중개 수수료 수취도 가능하다.
우버, 미래에셋증권 리서치센터
MaaS 플랫폼 전략을 명확히 하는 자율 주행 매각 (투자 대비 효율이 낮다)
최근에 진행된 우버와 리프트의 자율 주행 사업 매각은 MaaS 플랫폼 전략을 명확히 한다.
차량 공유 기업 플랫폼에게 자율 주행은 매출 및 수익성 확대 가능성으로 장기 성장 동력으로 간주되어 왔다. 기존의 운전자를 자율 주행이 대체하여 로보 택시 공급자 (자율 주행 택시 제공)가 된다면 운전자에 대한 수익 배분을 축소시켜 매출을 극대화시킴과 동시에, 비용 절감 효과도 확보할 수 있기 때문이다. 이에 우버는 2015년부터 ATG(Advanced Technologies Group), 리프트는 2017년부터 Level 5를 통해 자율 주행 기술 구축을 위한 투자를 확대시켰다,
우버, 미래에셋증권 리서치센터
우버의 악재?
CNN 등 외신에 따르면 미국 캘리포니아주 알라메다카운티 대법원의 프랭크 로시 판사는 지난 20일(이하 현지시간) 내린 판결에서 "지난해 11월 캘리포니아주 총선거에서 투표로 가결된 '주민발의안 22호'가 '긱 노동자'를 기업에 속한 근로자가 아니라 도급사업자로 판단한 것은 위헌적이므로 무효"라고 결정했다.
플랫폼 노동자들을 정규직으로 채용해야 할 수도 있다는 의미이고, 적자인 상태에서 인건비 부담이 커질 가능성이 있으므로 투자 결정에 해당 내용을 참고해야 할 듯하다.
동일 업계 추세
우버 / 리프트 / 디디추싱
연초에 하락하는 추세에서 최근 상승하는 추세로 변화
과연 성장성이 있는 사업인가?
비즈니스 자체가 수익성이 있는지 검토
차량 공유 시대가 온다고 생각해서 무작정 투자하지 말 것
1분기 vs 2분기
- 우버 이츠
배달 시장의 성장성?
- 거래량은 소폭 상승이나, 매출이 눈에 띄게 성장하였다.
- 마케팅 비용이 감소하고 광고 수입이 증가하여 마진이 회복하고 있다.
- 우버 택시
드라이버의 부족?
- 마진 감소
- 매출 상승
- 성장성은 여전히 긍정적
- 우버프레이트
새로운 먹거리가 될 것인가?
- 트랜스플레이스 인수가 장기적으로 성장하여 시너지 역할을 할 것. ( Transplace, 화물트럭관리업체 )
- 소비재 및 식료품 배달이 50% 규모를 차지하는 것은 우버 딜리버리와 연결되어 시너지 가능성 존재
- 시장점유율을 유지 / 상승시킬 수 있을까?
- 택시(mobility) 부문은 북미지역 1위
- 배달( Delivery) 부문도 Top 10 지역에서 1위 (미국/영국에선 2위)
- 수익성이 나아질 것인가?
- 음식 배달 마진 회복 중 / 비즈니스의 미래는 여전히 긍정적
개인적으로 스타트업에 투자하는 가장 좋은 타이밍은 기업이 흑자를 내는 시기라고 생각합니다.
우버는 2021/9/21 흑자 가능성 리포트를 통해 11% 급등이 나왔습니다.
투자에 관심이 있으신 분들은
위 내용을 참고하시고 성투하시길 바랍니다.
모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
감사합니다.
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